躲開違規(guī)擔(dān)保的“坑”,需要上市公司加強(qiáng)內(nèi)部管理、完善公司治理,持續(xù)排查和監(jiān)控公司及子公司對(duì)外擔(dān)保情況。對(duì)違規(guī)行為“人人喊打”,上市公司及中小股東的合法權(quán)益方能得到更充分保護(hù)
近期,《關(guān)于審理為他人提供擔(dān)保糾紛案件適用法律問題的解釋(征求意見稿)》公布,其中基本明確違規(guī)擔(dān)保原則上對(duì)公司無效。證券市場(chǎng)對(duì)此給予了高度關(guān)注,并預(yù)期該司法解釋正式公布后,將有助于更好解決上市公司違規(guī)擔(dān)保的問題。
上市公司違規(guī)擔(dān)?,F(xiàn)象存在已久。近年來,隨著市場(chǎng)制度完善和監(jiān)管力度加強(qiáng),上市公司對(duì)外擔(dān)保情況基本保持平穩(wěn),沒有出現(xiàn)大面積、成規(guī)模的違規(guī)擔(dān)?;驌?dān)保風(fēng)險(xiǎn),但具體的違規(guī)案例仍時(shí)有發(fā)生。僅以近期為例,上市公司ST升達(dá)、ST冠福和ST中南因?yàn)槲绰男袃?nèi)部審批決策程序?qū)ν鈸?dān)保等問題而被“特別處理”,新光圓成也因?yàn)檫`規(guī)擔(dān)保、資金占用等,股票在二級(jí)市場(chǎng)出現(xiàn)較劇烈波動(dòng)。
違規(guī)擔(dān)保對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的影響不言而喻,上市公司及中小股東更是直接相關(guān)。這一行為的鮮明特點(diǎn),是明知違規(guī)而刻意為之,是“內(nèi)部人”施加影響后繞開公司所有正常決策程序后實(shí)施的,上市公司信息披露部門多以不知情為由不予披露,這就使得違規(guī)擔(dān)保具有很強(qiáng)隱蔽性,最終披露基本都是被動(dòng)公開,而此時(shí)危害往往已經(jīng)發(fā)生。
近年來,針對(duì)商業(yè)銀行貸款的違規(guī)擔(dān)保已逐漸減少,但有轉(zhuǎn)向小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的趨勢(shì),有的甚至是民間借貸,擔(dān)保主體逐漸由上市公司下沉到其控股子公司,這使得違規(guī)擔(dān)保的隱蔽性更加突出。違規(guī)擔(dān)保中,如果債務(wù)人不能及時(shí)還錢,作為擔(dān)保方的上市公司就可能要履行擔(dān)保責(zé)任,其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及主要賬戶往往會(huì)被查封或者凍結(jié),而連帶責(zé)任擔(dān)保中,債權(quán)人更是可以跳過債務(wù)人直接要求上市公司履行義務(wù),直到此時(shí)違規(guī)擔(dān)保信息才被迫披露,但對(duì)上市公司及廣大中小股東權(quán)益的損害已經(jīng)形成,即使上市公司盡力追償,其結(jié)果也難以預(yù)料。
根治違規(guī)擔(dān)保頑疾,需要法律保障和監(jiān)管重拳。違規(guī)擔(dān)保應(yīng)屬無效,但在過去的實(shí)踐中,出于種種考慮也存在不同的認(rèn)定。而依據(jù)新的司法解釋,上市公司違規(guī)擔(dān)保無效即將獲得法律上的明確規(guī)定,這將使各方的責(zé)任義務(wù)得到更清晰界定,讓違規(guī)行為產(chǎn)生的可能性大大降低。從監(jiān)管的角度講,對(duì)違規(guī)擔(dān)保也需保持高壓態(tài)勢(shì),尤其是要督促上市公司加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保信息的披露,充分揭示對(duì)外擔(dān)保的理由、擔(dān)保債務(wù)資金的投向等,讓過去的“暗箱”變得陽光化、透明化。監(jiān)管中,還要密切關(guān)注相關(guān)違規(guī)行為的“蛛絲馬跡”,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題,加大違規(guī)責(zé)任追究力度。
能不能躲開違規(guī)擔(dān)保的“坑”,很大程度上在于公司自身。杜絕違規(guī)擔(dān)保的發(fā)生,需要上市公司加強(qiáng)內(nèi)部管理、完善公司治理,持續(xù)排查和監(jiān)控公司及子公司有無違規(guī)擔(dān)保,不給違規(guī)行為可乘之機(jī)。對(duì)已經(jīng)發(fā)生的違規(guī)擔(dān)保,應(yīng)督促相關(guān)責(zé)任方及時(shí)采取清償債務(wù)、反擔(dān)保等應(yīng)對(duì)措施,清除違規(guī)擔(dān)保的影響。違規(guī)擔(dān)保給上市公司造成損失的,依法及時(shí)向責(zé)任人追償。
市場(chǎng)各方的共同參與也不可缺少。律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)人士,既有專業(yè)性,又了解上市公司的運(yùn)營情況,是重要的社會(huì)監(jiān)督力量。中小股東也應(yīng)充分運(yùn)用法律賦予的股東權(quán)利,積極參與上市公司治理。將上市公司的一舉一動(dòng)真正納入公眾視線,對(duì)違規(guī)行為“人人喊打”,上市公司及中小股東的合法權(quán)益就可以得到更充分保護(hù)。
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