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多只軍工主題基金產(chǎn)品累計(jì)凈值漲幅超過(guò)10%

來(lái)源:中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)    2021-05-27 11:06:41

伴隨近期市場(chǎng)一波反彈行情,軍工板塊表現(xiàn)突出。受此影響,軍工主題基金也水漲船高,僅兩周左右時(shí)間,多只產(chǎn)品累計(jì)凈值漲幅超過(guò)10%。不過(guò),由于該板塊前期經(jīng)歷過(guò)深度回調(diào),不少產(chǎn)品年內(nèi)收益依然為負(fù)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),業(yè)績(jī)釋放是本輪軍工投資主線,隨著市場(chǎng)偏好提升,軍工板塊投資仍大有可為。

軍工主題基金迎反彈

今年一季度,伴隨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降,軍工板塊也遭遇了深度調(diào)整,累計(jì)跌幅一度超過(guò)40%。不過(guò),隨著近期市場(chǎng)回暖,這一板塊也迎來(lái)久違的反彈行情。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示,中證軍工指數(shù)自5月10日觸及9870.87點(diǎn)的階段性低點(diǎn)以來(lái),兩周左右時(shí)間累計(jì)漲幅已超過(guò)12%。受此影響,軍工主題基金也喜迎反彈。

具體來(lái)看,截至5月25日,近15只軍工主題基金5月以來(lái)累計(jì)凈值漲幅超過(guò)或接近10%,其中既有被動(dòng)指數(shù)基金,也有主動(dòng)偏股基金,鵬華中證國(guó)防ETF、華夏軍工安全、國(guó)投瑞銀國(guó)家安全、華寶中證軍工ETF、前海開(kāi)源中航軍工、富國(guó)中證軍工龍頭ETF、鵬華中證空天軍工、易方達(dá)國(guó)防軍工、中郵軍民融合等都在列。

不過(guò),雖然軍工主題基金近期表現(xiàn)突出,但由于一季度調(diào)整幅度較大,此類基金今年以來(lái)的累計(jì)收益依然為負(fù),凈值跌幅多在10%左右,最高超過(guò)15%。

值得一提的是,今年以來(lái)有多只軍工主題ETF成為吸金主力。如富國(guó)中證軍工龍頭ETF,今年以來(lái)份額增加43.35億份至76.59億份,份額增長(zhǎng)率超過(guò)130%,若以1.36元的區(qū)間均價(jià)粗略估算,期間累計(jì)吸金近59億元。不過(guò),自本月以來(lái),隨著板塊反彈,該ETF已出現(xiàn)3.05億份凈贖回。

國(guó)泰軍工ETF今年以來(lái)份額增加34.76億份,份額增長(zhǎng)率超過(guò)43%,達(dá)到114.71億份,累計(jì)吸金超過(guò)40億元。本月以來(lái)該ETF也遭遇了14.67億份凈贖回。

廣發(fā)中證軍工ETF也是今年的吸金主力,年內(nèi)份額增加27.82億份,份額增長(zhǎng)率超過(guò)147%,達(dá)到46.67億份,期間累計(jì)吸金超過(guò)32億元。該ETF本月以來(lái)依然是資金凈流入。

軍工板塊估值不高

從基金和上市公司一季報(bào)可以看出,目前機(jī)構(gòu)對(duì)于軍工板塊的參與度不高。不過(guò),依然有不少業(yè)內(nèi)人士看好軍工的配置價(jià)值。

“軍工板塊此前出現(xiàn)深度回調(diào)是在重點(diǎn)公司業(yè)績(jī)兌現(xiàn)甚至超預(yù)期的情況下發(fā)生的,我們認(rèn)為主要原因還是在于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低,市場(chǎng)對(duì)‘業(yè)績(jī)釋放是本輪軍工投資主線’的認(rèn)識(shí)不夠充分。當(dāng)前軍工行業(yè)基本面改善預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化,業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)將有望在半年報(bào)中得以持續(xù)驗(yàn)證。”某業(yè)內(nèi)分析人士稱,經(jīng)過(guò)前期大幅調(diào)整后,當(dāng)前國(guó)防軍工板塊整體估值并不高,部分個(gè)股甚至調(diào)整至歷史偏低位置,超配軍工正當(dāng)時(shí)。

華夏軍工安全基金經(jīng)理王曉李仍然對(duì)國(guó)防軍工板塊全年的投資持樂(lè)觀態(tài)度,認(rèn)為整體軍工板塊過(guò)去三年ROE是快速上行的,通過(guò)國(guó)企聚焦主業(yè)、均衡生產(chǎn)、成本管控等方式三費(fèi)壓縮成為推動(dòng)ROE的主要因素,未來(lái)毛利率提升有可能成為核心要素,故而能夠看到長(zhǎng)期的資產(chǎn)回報(bào)上行。“經(jīng)過(guò)這一輪回調(diào)和上市公司業(yè)績(jī)的持續(xù)兌現(xiàn),我們判斷未來(lái)三到五年國(guó)防軍工板塊將迎來(lái)新一輪的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。”王曉李稱。

“通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研反饋的情況,軍工行業(yè)上市公司的景氣度持續(xù),訂單和業(yè)績(jī)有支撐,隨著上市公司業(yè)績(jī)逐季度兌現(xiàn),以時(shí)間換空間,軍工行業(yè)將逐步吸引到市場(chǎng)的關(guān)注。”中郵軍民融合基金經(jīng)理陳梁表示。

不過(guò),也有不少基金經(jīng)理坦言,軍工板塊不在自己組合配置范圍內(nèi)。

一位資深偏股基金經(jīng)理表示,在其投資體系中,軍工股并不符合“好賽道+好公司”的選股標(biāo)準(zhǔn)。“軍工類企業(yè)的訂單并不透明,因而很難把握業(yè)績(jī)的實(shí)際情況。另外,從公司治理結(jié)構(gòu)而言,軍工企業(yè)也不符合我們好公司的標(biāo)準(zhǔn)。”

(記者 孫曉輝)

關(guān)鍵詞: 軍工主題 基金 產(chǎn)品 凈值漲幅

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