2018年的保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)外開(kāi)放和嚴(yán)監(jiān)管成為兩大關(guān)鍵詞。在整個(gè)行業(yè)增速放緩的形勢(shì)下，資本并未放棄對(duì)保險(xiǎn)牌照的追逐。據(jù)新京報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2018年僅有6家新批籌保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，且均有外資背景，與2017年獲批籌建的4家中資險(xiǎn)企形成鮮明對(duì)比。同時(shí)，去年7家險(xiǎn)企開(kāi)業(yè)，同比減少近半。而參與險(xiǎn)企增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓，成為明星資本踏入保險(xiǎn)圈更為可行的途徑。
6家新批籌保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)均有外資背景
在金融業(yè)新一輪對(duì)外開(kāi)放的風(fēng)潮中，外資背景似乎成了新批籌保險(xiǎn)公司的一張“綠卡”。
2018年11月23日，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)籌建安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股有限公司。如不出意外將在1年內(nèi)完成籌建，成為我國(guó)首家外資保險(xiǎn)控股公司。
根據(jù)新京報(bào)記者不完全梳理，過(guò)去一年間，銀保監(jiān)會(huì)共批準(zhǔn)6家保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的籌建。除了安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股有限公司外，還有中信保誠(chéng)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、交銀康聯(lián)資產(chǎn)管理有限公司、工銀安盛資產(chǎn)管理有限公司等3家資管子公司，對(duì)應(yīng)的籌建主體分別為中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司、交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司和工銀安盛人壽保險(xiǎn)有限公司。
資料顯示，中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司由中國(guó)中信集團(tuán)和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起創(chuàng)建，交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司的股東為交通銀行、澳大利亞康聯(lián)集團(tuán)，而工銀安盛人壽保險(xiǎn)有限公司則由工商銀行、法國(guó)安盛集團(tuán)和中國(guó)五礦集團(tuán)公司三家中外股東合資組建。
2018年下半年，大韓再保險(xiǎn)公司獲批在華籌建一家經(jīng)營(yíng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分公司，葡萄牙忠誠(chéng)保險(xiǎn)有限公司被批準(zhǔn)設(shè)立北京代表處。
“在依法合規(guī)、嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線的基礎(chǔ)上，持續(xù)推進(jìn)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)各項(xiàng)開(kāi)放措施落地實(shí)施，同時(shí)受理和批準(zhǔn)了多項(xiàng)市場(chǎng)準(zhǔn)入申請(qǐng)。”銀保監(jiān)會(huì)在2018年11月底表示。
這與2017年的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)批籌情況有明顯差別。新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，整個(gè)2017年，原保監(jiān)會(huì)(現(xiàn)為銀保監(jiān)會(huì))合計(jì)批準(zhǔn)4家壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)公司的設(shè)立，均在2017年1月。2017年1月份之后，原保監(jiān)會(huì)基本停止公布新保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的開(kāi)設(shè)。而一年半之后新批籌的險(xiǎn)企類型已從中資險(xiǎn)企轉(zhuǎn)變?yōu)橥赓Y險(xiǎn)企和資管子公司。
在經(jīng)歷前些年部分險(xiǎn)企粗放發(fā)展后，對(duì)保險(xiǎn)公司股東準(zhǔn)入門檻的嚴(yán)要求已成為監(jiān)管重點(diǎn)。2018年3月，《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》修訂發(fā)布，明確了保險(xiǎn)公司股東準(zhǔn)入、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本真實(shí)性、穿透監(jiān)管等方面的規(guī)范，并將單一股東持股比例上限由51%降為三分之一。
2018年4月，銀保監(jiān)會(huì)正式掛牌。當(dāng)月便召開(kāi)中小銀行及保險(xiǎn)公司治理培訓(xùn)座談會(huì)，提出十項(xiàng)要求，包括嚴(yán)格規(guī)范股權(quán)管理、加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)、持續(xù)加強(qiáng)公司治理監(jiān)管等。
“一方面是基于一段時(shí)間出現(xiàn)的亂象，中小銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在公司治理方面存在一定欠缺;另一方面，強(qiáng)調(diào)股權(quán)治理出于對(duì)銀行保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放的考慮。”社科院金融政策研究中心主任何海峰此前表示。
不過(guò)，外資險(xiǎn)企的市場(chǎng)占比依舊有限。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的2018年前11個(gè)月的保險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)，人身險(xiǎn)公司中的中資和外資險(xiǎn)企分別達(dá)到63家和28家，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中的中資和外資險(xiǎn)企則是66家和22家。市場(chǎng)份額上，外資人身險(xiǎn)企和外資財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)企的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入相應(yīng)占比分別是7.7%和1.9%。
去年7家險(xiǎn)企開(kāi)業(yè)，同比減少近半
據(jù)新京報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2018年有7家險(xiǎn)企獲批開(kāi)業(yè)，且均在上半年，與2017年獲批開(kāi)業(yè)的13家險(xiǎn)企相比，數(shù)量上減少近半。
2018年1月4日，銀保監(jiān)會(huì)同意太平科技保險(xiǎn)股份有限公司開(kāi)業(yè)。北京人壽于2月13日獲得開(kāi)業(yè)批復(fù)。3月27日，四川省成都市的國(guó)寶人壽也獲得開(kāi)業(yè)批復(fù)。接下來(lái)，瑞華健康保險(xiǎn)股份有限公司、海保人壽保險(xiǎn)股份有限公司、國(guó)富人壽保險(xiǎn)股份有限公司、融盛財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司分別獲得開(kāi)業(yè)許可。
從地域上看，這7家險(xiǎn)企，除了北京人壽成立于險(xiǎn)企總部較為集中的一線城市外，其余6家險(xiǎn)企設(shè)立的區(qū)域涉及?？谑小⑽靼彩?、嘉興市、沈陽(yáng)市、成都市和南寧市。
上述情況也與2017年形成明顯對(duì)比。記者不完全統(tǒng)計(jì)顯示，2017年全年，合計(jì)13家保險(xiǎn)公司獲批開(kāi)業(yè)，其中有8家險(xiǎn)企的公司住所位于北上廣深等一線城市。此外，中國(guó)人民養(yǎng)老保險(xiǎn)有限責(zé)任公司和永誠(chéng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司雖然分別設(shè)在河北省保定市雄縣與浙江省寧波市，但營(yíng)業(yè)場(chǎng)所位于北京市西城區(qū)和上海市浦東新區(qū)。
在此背后，近兩年來(lái)，監(jiān)管層面引導(dǎo)資本優(yōu)先布局中西部省份的傾向顯現(xiàn)。2016年12月，原保監(jiān)會(huì)曾發(fā)布指導(dǎo)意見(jiàn)稱，在符合條件的情況下，優(yōu)先支持中西部省份設(shè)立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和人身保險(xiǎn)公司，填補(bǔ)保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)空白，持續(xù)優(yōu)化區(qū)域布局，有效提高貧困地區(qū)保險(xiǎn)供給，主動(dòng)服務(wù)國(guó)家扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略。
約4家險(xiǎn)企2018年“易主”
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在2018年全年，有4家保險(xiǎn)公司因定增或股權(quán)轉(zhuǎn)讓得到監(jiān)管批準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)第一大股東的變更，分別為利安人壽、新光海航人壽、華海保險(xiǎn)和誠(chéng)泰保險(xiǎn)。
因股東違規(guī)代持股份的問(wèn)題，利安人壽的股權(quán)變更頗受關(guān)注。2018年1月，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布撤銷行政許可決定書：利安人壽股東雨潤(rùn)控股集團(tuán)在2015年11月增資申請(qǐng)中，違規(guī)代持股份。保監(jiān)會(huì)決定撤銷此前作出的《關(guān)于利安人壽保險(xiǎn)股份有限公司變更注冊(cè)資本的批復(fù)》中雨潤(rùn)控股集團(tuán)增資入股的許可。經(jīng)由此番操作，雨潤(rùn)控股集團(tuán)持股比例降至17.82%。第二大股東深圳市柏霖資產(chǎn)管理有限公司(簡(jiǎn)稱深圳柏霖)，以合計(jì)約18.4%的股份，被動(dòng)成為利安人壽第一大股東。
2018年7月，利安人壽官網(wǎng)披露股東變更信息顯示，根據(jù)江蘇省政府和江蘇省國(guó)資委關(guān)于省級(jí)國(guó)有金融資產(chǎn)布局調(diào)整的要求，利安人壽三位股東將合計(jì)11.6%的股份轉(zhuǎn)讓至江蘇省國(guó)際信托有限責(zé)任公司。轉(zhuǎn)讓成功后，江蘇國(guó)際信托將以22.79%的股份比例成為利安人壽第一大股東。10月8日，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)了利安人壽的變更股東申請(qǐng)，江蘇國(guó)際信托取代深圳柏霖，正式成為利安人壽第一大股東。
深圳柏霖也曾試圖通過(guò)股權(quán)受讓，成為另一家“問(wèn)題險(xiǎn)企”的第一大股東。深陷償付能力不足泥潭的新光海航人壽曾在2016年底達(dá)成一項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，海航集團(tuán)出清50%股份，新光人壽也準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓所持的一半股權(quán)。通過(guò)受讓上述兩位原股東所擁有的股份，深圳柏霖將以51%的股權(quán)比例成為第一大股東。
此后恰逢《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》修改，單一股東持股比例上限由51%降為三分之一。最終，2018年，新光海航人壽原并列第一大股東海航集團(tuán)退出，新光人壽以25%的股份比例成為單一大股東，深圳柏霖持股20%。
和利安人壽類似，華海保險(xiǎn)也因?yàn)楣蓶|違規(guī)的問(wèn)題需要進(jìn)行股東變更。2018年2月，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《撤銷行政許可決定書》顯示，其股東青島神州萬(wàn)向文化傳播有限公司、青島樂(lè)保互聯(lián)科技有限公司在2016年增資申請(qǐng)中隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、提供虛假材料。華海保險(xiǎn)需在3個(gè)月內(nèi)引入合規(guī)股東，確保公司治理穩(wěn)定，在引資完成前不得向違規(guī)股東退還入股資金，期間限制違規(guī)股東參會(huì)權(quán)、提案權(quán)、表決權(quán)等相關(guān)股東權(quán)利。
華海保險(xiǎn)2018年第三季度償付能力報(bào)告顯示，其第一大股東已由年初均持股11.76%的7家股東，變更為那曲瑞昌煤炭運(yùn)銷有限公司持股15%。
此外，誠(chéng)泰保險(xiǎn)也在2018年的一輪增資中，讓紫光集團(tuán)成為新的第一大股東。
“這兩年監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)公司治理的監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格，尤其是股權(quán)。”對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍表示，從目前的趨勢(shì)看，保險(xiǎn)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓在趨于規(guī)范。
明星資本“有進(jìn)有退”
雖然險(xiǎn)企股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到嚴(yán)監(jiān)管，但相比被批籌一家新的保險(xiǎn)公司，明星資本在2018年通過(guò)參與增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等途徑踏入保險(xiǎn)圈更為可行。
京東便是代表之一。早在2017年的京東集團(tuán)開(kāi)年大會(huì)上，劉強(qiáng)東便曾透露，京東正在申請(qǐng)保險(xiǎn)牌照，也可能會(huì)以投資購(gòu)買的方式進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)。2018年4月16日，安聯(lián)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(中國(guó))有限公司披露，擬將注冊(cè)資本從8.05億元增加至16.1億元。北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司將認(rèn)繳注冊(cè)資本金5.4億元，增資后的持股比例為33.33%，僅次于安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)。
不過(guò)，在銀保監(jiān)會(huì)7月19日的變更股東批復(fù)中，北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司認(rèn)購(gòu)的新增注冊(cè)資本變?yōu)?.83億元。經(jīng)過(guò)此輪增資后，安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)持股50%，北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司持股30%。幾個(gè)月后，安聯(lián)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(中國(guó))有限公司將名稱變更為“京東安聯(lián)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司”。
一些明星資本也通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出保險(xiǎn)公司。2018年12月17日，綠城中國(guó)發(fā)布公告，綠城房產(chǎn)(本公司全資附屬公司)與賣方訂立股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，同意購(gòu)買百年人壽9億股股份，相當(dāng)于股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議日期占股份總數(shù)的11.55%，轉(zhuǎn)讓現(xiàn)金代價(jià)為27.18億元。
據(jù)百年人壽披露，賣方為萬(wàn)達(dá)。大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)股份有限公司為百年人壽第一大股東，持有其9億股股份，持股比例11.55%。
2018年12月20日，北京產(chǎn)權(quán)交易所和上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所披露兩項(xiàng)信息，創(chuàng)始股東中國(guó)電力工程顧問(wèn)集團(tuán)有限公司、武鋼集團(tuán)有限公司擬分別轉(zhuǎn)讓所持長(zhǎng)江財(cái)險(xiǎn)2億股和2.24億股股份，合計(jì)占其35.34%的股份。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓背后，成立七年的長(zhǎng)江財(cái)險(xiǎn)已累計(jì)虧損約3億元，同時(shí)曾因關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題收到監(jiān)管函。
對(duì)于明星資本的進(jìn)退，一位保險(xiǎn)業(yè)觀察人士認(rèn)為，股東退出一般可能因?yàn)楣芾頇?quán)、利潤(rùn)索取權(quán)及險(xiǎn)企的發(fā)展前景，如果險(xiǎn)企蛋糕沒(méi)有做大，發(fā)展不是很順利，股東退出也很正常。
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